¿Por qué Advanced Micro Devices sigue ganando participación frente a Intel? (NASDAQ:AMD)

¿Por qué Advanced Micro Devices sigue ganando participación frente a Intel? (NASDAQ:AMD)
¿Por qué Advanced Micro Devices sigue ganando participación frente a Intel? (NASDAQ:AMD)

JHVEPhoto/iStock Editorial vía Getty Images

Durante años, Intel (NASDAQ:INTC) fue el jugador preeminente en el espacio de semiconductores, manteniendo una amplia ventaja sobre rivales como Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD).

Pero a medida que los teléfonos inteligentes, los centros de datos y las consolas de juegos despegaron, Intel (INTC) se encontró perdiendo participación de mercado frente a AMD (AMD) y las tendencias no parecen detenerse en el corto plazo.

El analista de Bank of America Vivek Arya, que tiene un precio objetivo de $160 por acción en las acciones de AMD (AMD) y un precio objetivo de $47 por acción en Intel (INTC), señaló que AMD (AMD) está ganando participación de mercado en el segmentos comerciales y de gama alta del mercado de portátiles, y ha podido subir los precios. A medida que los clientes responden a los productos de AMD (AMD), la brecha ahora se ha reducido al 5 %, en comparación con entre el 20 % y el 30 % durante el cuarto trimestre de 2021, a pesar del producto Alder Lake de Intel (INTC).

Arya dijo en una nota de investigación que la fijación sólida de precios y la ejecución han ayudado a AMD (AMD) a impulsar su participación en el valor de las PC al 20 % y la participación de unidades en un 22 % en el primer trimestre de 2022, “con una participación en el valor alcanzando máximos históricos”. ”

Los semiconductores han estado en escasez durante más de dos años, debido a una serie de factores, en particular la pandemia de Covid-19, que ha interrumpido las cadenas de suministro en todo el mundo.

Los fabricantes de equipos de chips, como ASML (ASML), han hablado sobre el aumento de la demanda impulsando el espacio durante años, lo que hace que el hecho de que AMD (AMD) haya podido aumentar su participación de mercado, incluso con escasez, sea mucho más impresionante.

Y no es solo en el espacio de las PC donde AMD (AMD) ha logrado ganancias significativas que podrían ser difíciles de superar para Intel (INTC) en el corto plazo, también es el mercado de servidores, en el que Intel (INTC) ha contado para crecer.

En el primer trimestre, Arya observó que el precio de venta unitario y promedio de los chips para servidores era “sólido” año tras año, pero hubo una disminución secuencial por primera vez en más de un año. Aunque a algunos les puede preocupar que eso sea un signo de “demanda máxima del centro de datos”, al examinar el gasto de capital en la nube, es probable que el mercado de servidores se mantenga saludable.

AMD (AMD) ahora tiene el 16,5 % del valor y el 11,6 % de la participación unitaria en el mercado de servidores, un 5,7 % y un 2,7 % más año tras año, respectivamente.

La empresa tampoco se duerme en los laureles, ya que sus chips de servidor de próxima generación superan habitualmente las ofertas de Intel (INTC). Esto se ejemplifica mejor con la competencia entre Milan, que es el nombre en clave de la serie EPYC 7003 de microprocesadores de alto rendimiento de AMD, y Ice Lake de Intel.

Milan está tomando más del 30% de la participación unitaria en comparación con Ice Lake de Intel, que Arya calificó de “interesante”, dado que ha habido tanta disparidad entre las dos compañías anteriormente.

A más largo plazo, dados los precios de la empresa y los compromisos continuos con los llamados hiperescaladores, incluido su reciente acuerdo con Meta Platforms (FB), es posible que AMD (AMD) pueda llegar al 35 % del valor compartido, lo que podría generar ganancias. de casi $8 por acción para 2024, en comparación con las estimaciones actuales de $6,54 por acción.

Arya agregó que AMD (AMD) ha ganado participación unitaria en el mercado de servidores durante 12 trimestres consecutivos, y su participación de mercado ahora es la más alta en más de 10 años, aparentemente sin signos de desaceleración.

Suponiendo que los mercados de PC y servidores continúen creciendo aproximadamente un 6 % en una tasa de crecimiento anual compuesta hasta 2024, es probable que AMD (AMD) pueda tener una participación unitaria y de valor del mercado combinado del 26 % y el 26 %, en comparación con el 19 %. y 15% en 2021, explicó Arya.

A principios de esta semana, Citi dijo que AMD (AMD) e Intel (INTC) podrían verse afectados por un mercado de PC debilitado, ya que los envíos de portátiles estuvieron por debajo de las estimaciones por cuarto mes consecutivo.

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