Todo lo que necesitas saber – Forbes Advisor Reino Unido

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Un índice bursátil traza los altibajos de un grupo elegido de acciones, bonos u otro tipo de valores de inversión, lo que hace que los índices sean un componente intrínseco de las acciones y la inversión en acciones.

He aquí un vistazo a cómo funcionan los índices bursátiles, junto con algunos de los nombres de índices más familiares con los que se encontrará el inversor cotidiano.

Recuerda que la inversión en bolsa pone en riesgo tu capital. Las inversiones pueden perder valor y es posible que no recupere su dinero.

¿Qué es un índice bursátil?

El primer índice bursátil del mundo apareció en julio de 1884 cuando el periodista Charles Dow publicó en los Estados Unidos el ‘Índice de Transporte Dow Jones’. El índice comprendía 11 acciones de transporte, incluidas nueve empresas ferroviarias, una empresa de barcos de vapor y un operador de telégrafos.

El promedio del índice se calculó sumando todos los precios de sus acciones y dividiendo el total por 11: el número de acciones.

En 1896, Dow publicó un índice compuesto por 12 empresas industriales. Esto se convirtió en el Promedio Industrial Dow Jones que los comerciantes continúan usando hasta el día de hoy.

Hay una mirada más profunda al Dow Jones a continuación, junto con perfiles de algunos de los otros índices bursátiles líderes en el mundo. Antes de eso, así es como se componen los índices bursátiles.

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¿Cómo se construye un índice bursátil?

Cada índice bursátil utiliza su propia fórmula para decidir qué empresas (u otras inversiones) incluir.

Los índices que se centran en el rendimiento de una amplia gama del mercado solo pueden decidir incluir empresas que ocupan un lugar destacado en términos de capitalización de mercado: el valor total de todas sus acciones.

Alternativamente, las empresas pueden ser seleccionadas por un comité (ver S&P 500 a continuación) o representar todas las acciones que cotizan en una bolsa de valores en particular (como Londres). Algunos índices se centran en empresas que operan dentro del mismo sector industrial, como tecnología o atención médica.

Una vez que se ha decidido qué empresas se incluirán, un compilador de índices debe determinar cómo se representan esas empresas.

Esto implica un factor conocido como “ponderación del índice”. Dependiendo de cómo se atribuya la ponderación, cada una de las empresas incluidas podría tener un impacto igual en el rendimiento del índice, o su impacto podría basarse en una consideración como su capitalización de mercado o el valor de sus acciones.

Los tres métodos de ponderación de índices más utilizados son:

  • Ponderado por capitalización de mercado: donde un índice representa más fuertemente las acciones con las capitalizaciones de mercado más grandes. En este marco, cuanto más grande es la empresa, mayor es el impacto en el rendimiento de un índice.
  • Equivalente: un índice construido sobre esta base trata a todos sus participantes por igual. El rendimiento de cada empresa tiene la capacidad de afectar el índice en la misma cantidad, independientemente del tamaño.
  • Precio ponderado: este tipo de índice asigna las mayores ponderaciones a aquellas empresas con los precios de las acciones más altos, independientemente del tamaño real de la empresa.

Principales índices bursátiles

FTSE 100

El Financial Times Stock Exchange 100, también conocido como FTSE 100 o ‘Footsie’, es un índice de las 100 empresas más grandes del Reino Unido que forman parte de la Bolsa de Valores de Londres (LSE). La propia LSE comprende más de 1.300 empresas.

El FTSE 100 está ponderado por capitalización de mercado. Para su inclusión, una empresa debe cotizar en la LSE, estar denominada en libras esterlinas y debe cumplir con los requisitos mínimos de flotación y liquidez de acciones. La liquidez es una medida de la facilidad con la que es posible comprar y vender acciones de una empresa.

Las acciones con capitalizaciones de mercado más altas tienen más peso en el FTSE 100 y, por lo tanto, tienen un mayor efecto en los movimientos de precios del índice.

La capitalización de mercado de cada empresa se revisa trimestralmente. Si es necesario, el índice se ajusta con la degradación de las empresas que han disminuido en tamaño, reemplazadas por empresas que han crecido lo suficiente desde la revisión anterior.

Otros índices del Reino Unido incluyen el FTSE 250 y el FTSE 350, cada uno de los cuales refleja el número de empresas constituyentes, junto con el FTSE SmallCap y el FTSE All Share. All Share es la agregación de los índices FTSE 100, 250 y Small Cap. FTSE también incluye varios índices para las acciones denominadas Alternative Investment Market o AIM. Estos representan empresas más pequeñas y en crecimiento.

Índice S&P 500

El S&P 500 sigue el rendimiento de las 500 principales empresas estadounidenses, según lo determinado por un comité de S&P Dow Jones Indices. El S&P 500 es un índice ponderado por capitalización de mercado.

Incluye empresas grandes y estables de 11 sectores industriales y ofrece una imagen de la salud del mercado de valores de EE. UU. en general y de la economía en general.

Promedio Industrial Dow Jones

El Dow Jones es otro nombre familiar en el mundo de las inversiones pero, a diferencia del S&P 500, sigue el rendimiento de solo 30 empresas estadounidenses seleccionadas por S&P Dow Jones Indices. El denominador común entre las acciones del Dow Jones es que se las considera empresas de primera línea con un historial de desempeño financiero sólido. En el índice se incluye una amplia gama de industrias, desde atención médica hasta tecnología.

El Dow Jones es uno de los relativamente pocos índices bursátiles ponderados por precio.

Nasdaq 100

El Nasdaq 100 rastrea el desempeño de 100 de las acciones más grandes y más negociadas que cotizan en la bolsa de valores Nasdaq. Las empresas Nasdaq son de naturaleza amplia, pero generalmente tienen un sesgo tecnológico, sin representación del sector financiero.

El Nasdaq 100 utiliza una ponderación de capitalización de mercado.

Nikkei 225

El Nikkei 225 comprende 225 acciones seleccionadas de acciones comunes nacionales que cotizan en el mercado primario de la Bolsa de Valores de Tokio.

El Nikkei es un índice ponderado por precio cuyos componentes están sujetos a cambios anuales a principios de octubre. La selección se basa en dos factores: la liquidez y el equilibrio del sector.

euro stoxx 50

El Euro Stoxx 50 se considera el principal índice bursátil de primera clase de Europa de las acciones de la zona euro. Fue diseñado por Stoxx, un proveedor de índices propiedad de Deutsche Börse Group.

El Euro Stoxx 50 está ponderado por capitalización de mercado y comprende 50 acciones de ocho países: Francia, Alemania, Países Bajos, España, Italia, Irlanda, Bélgica y Finlandia. A pesar de su nombre, alrededor del 70% del índice comprende exposición a acciones de dos países: Francia y Alemania.

cuelgue seng

El índice Hang Seng es un índice bursátil ponderado por capitalización de mercado y es el principal indicador del desempeño del mercado en Hong Kong. Supervisa diariamente las 50-60 acciones más grandes y líquidas que cotizan en el tablero principal de la Bolsa de Valores de Hong Kong.

Junto con el Nikkei 225, el Hang Seng es uno de los índices más conocidos de Asia.

Cómo invertir en índices bursátiles

Una forma de obtener exposición a índices bursátiles completos es invertir en inversiones ‘pasivas’ como rastreadores de índices o fondos cotizados en bolsa (ETF).

Cada una es una forma de inversión colectiva que reúne las contribuciones de, potencialmente, miles de inversores para crear un fondo de inversión. Puede leer sobre las diferencias entre los rastreadores de índices y los ETF aquí.

No se garantizan inversiones en bolsa. Pero con la inversión pasiva, el objetivo es replicar el rendimiento logrado por un determinado índice bursátil u otro punto de referencia. Por ejemplo, copiando el rendimiento del índice FT-SE 100 de las principales empresas del Reino Unido, o el influyente S&P 500 de EE. UU.

Ya sea que decida invertir en rastreadores de índices o ETF, probablemente sea menos importante que el hecho de que elija invertir en activos pasivos en primer lugar. Ambos tipos de inversión ofrecen tarifas más bajas que las llamadas inversiones ‘activas’ en las que los proveedores cobran más por un estilo de gestión de fondos más práctico.

Invertir en rastreadores de índices o ETF a través de una cuenta de ahorros individual de acciones y participaciones protege cualquier rendimiento que obtengan sus inversiones de tres áreas clave de impuestos: impuesto sobre la renta, impuesto sobre dividendos e impuesto sobre ganancias de capital.

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