Las acciones vuelven a rugir al final de una semana angustiosa: resumen de los mercados

Las acciones vuelven a rugir al final de una semana angustiosa: resumen de los mercados
Las acciones vuelven a rugir al final de una semana angustiosa: resumen de los mercados

(Bloomberg) — Las acciones subieron al final de una semana caótica en los mercados financieros, con un poco de ayuda de la garantía del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, de que los aumentos de tasas más grandes estarían fuera de la mesa por ahora, incluso después de las altas lecturas de inflación de los últimos pocos. dias.

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Para un mercado plagado de temores de que un endurecimiento monetario más agresivo pueda llevar a la economía a una recesión, los comentarios de Powell terminaron calmando los nervios y provocando un repunte en los activos de riesgo golpeados. A pesar de las fuertes ganancias del viernes, muchos comerciantes aún no están convencidos de que las acciones hayan tocado fondo después de una venta masiva que recortó $ 10 billones del valor de las acciones estadounidenses en 18 semanas. En cambio, dicen que los inversores aún deberían prepararse para la volatilidad, ya que la capacidad de la Fed para combatir las presiones de los precios sin causar un aterrizaje forzoso puede depender de factores fuera del control del banco central.

Después de hundirse casi un 20% desde un récord y coquetear con un mercado bajista, el S&P 500 experimentó un repunte generalizado el viernes. Todavía registró una sexta semana consecutiva de caídas, la racha de pérdidas más larga desde junio de 2011. El Nasdaq 100 superó en medio de un repunte en gigantes como Apple Inc., Microsoft Corp. y Amazon.com Inc. Mientras tanto, Elon Musk causó caos en su oferta de adquisición de Twitter Inc., primero afirmando que su oferta estaba “temporalmente en espera” y luego afirmando que “todavía está comprometido” con el acuerdo, lo que provocó que el gigante de las redes sociales cayera en picada. Tesla Inc. saltó. Los bonos del Tesoro cayeron con el dólar.

En el transcurso de otra semana tumultuosa para los mercados financieros, algunas voces destacadas de Wall Street reflexionaron sobre las perspectivas de las acciones tras una fuerte liquidación. Peter Oppenheimer de Goldman Sachs Group Inc. dijo el martes que la caída había creado oportunidades de compra, con vientos en contra como la inflación y los bancos centrales de línea dura ya descontados. Mientras tanto, el estratega de Morgan Stanley, Michael Wilson, señaló que las acciones todavía “no tenían el precio de esta desaceleración”. en crecimiento desde los niveles actuales”.

La historia continúa

Hay cinco indicadores reveladores que se utilizan para llamar a un fondo en las acciones, incluidos los picos en el índice de volatilidad de Cboe, las llamadas superan sustancialmente en número y un sentimiento de mercado sombrío, según Lindsey Bell, jefe de mercados y estratega de dinero de Ally. Si bien el VIX se ha mantenido cerca de 30, los mercados bajistas anteriores presentaron movimientos por encima de 45. “Un clímax de volatilidad es una firma de los fondos del mercado”, dijo.

Comentarios:

  • “Mucha espuma especulativa ya se ha eliminado del mercado”, escribió Mark Haefele, director de inversiones de UBS Global Wealth Management. “Entonces, desaconsejamos una salida apresurada. Nuestro escenario central también es que se evitará una recesión en los próximos 12 meses. Sin embargo, los inversores deberían seguir preparándose para altos niveles de volatilidad”.

  • “Ciertamente hemos revaluado el mercado de valores en gran medida”, dijo Jim Paulsen, estratega jefe de inversiones de Leuthold Group, a Bloomberg Television and Radio. “Un miedo realmente grande en Main Street, en Wall Street, combinado con, creo, buenos fundamentos en curso, incluidos balances sólidos en el sector de los hogares, el sector corporativo y la industria bancaria, creo que es una combinación de ‘dinamita’. tienes que comprar”.

  • “La confianza de los inversores está en niveles extremos y los indicadores técnicos son universalmente negativos”, dijo Mark Hackett, jefe de investigación de inversiones de Nationwide. “Esto refleja el grado de pesimismo incrustado en el mercado, preparando el escenario para un rebote desde los niveles de sobreventa, que podría esperarse en las próximas semanas”.

  • “Había una sensación de calma en los mercados, pero nuevamente sin ninguna noticia fundamental que sugiera que este es quizás el fondo”, escribió Fawad Razaqzada, analista de City Index y FOREX.com. “Las acciones han tenido problemas para sostener cualquier intento de recuperación, ya que los comerciantes se han apresurado a obtener ganancias de los rebotes en medio de un contexto macro bajista”.

Las expectativas de un rebote técnico en el S&P 500 están aumentando después de la caída incesante del indicador de las últimas semanas. Una posible zona de soporte proviene de un grupo de niveles de Fibonacci, que captura los retrocesos de los repuntes en el punto de referencia de la renta variable estadounidense desde los mínimos de la caída de Covid 2020.

Las acciones, los bonos, el efectivo y el oro registraron salidas en la semana que finalizó el 11 de mayo, escribieron en una nota los estrategas de Bank of America Corp. dirigidos por Michael Hartnett, citando datos de EPFR Global. Con 1.100 millones de dólares, las acciones tecnológicas sufrieron sus mayores retiros en lo que va del año, solo superadas por las financieras, que perdieron 2.600 millones de dólares.

“La definición de verdadera capitulación es que los inversores vendan lo que aman”, dijo Hartnett, citando activos como la gran tecnología, por ejemplo. “El miedo y el odio sugieren que las acciones son propensas a un repunte inminente del mercado bajista, pero no creemos que se hayan alcanzado los mínimos finales”.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Cepo

  • El S&P 500 subió un 2,4 % a las 4 p. m., hora de Nueva York

  • El Nasdaq 100 subió un 3,7%

  • El Promedio Industrial Dow Jones subió 1.5%

  • El índice MSCI World subió un 2,3%

Monedas

  • El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,3%

  • El euro subió 0.2% a $1.0401

  • La libra esterlina subió 0.3% a $1.2241

  • El yen japonés cayó un 0,8% a 129,32 por dólar

Cautiverio

  • El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó nueve puntos básicos hasta el 2,93%

  • El rendimiento a 10 años de Alemania avanzó 11 puntos básicos hasta el 0,95%

  • El rendimiento británico a 10 años avanzó ocho puntos básicos hasta el 1,74 %

materias primas

  • El crudo West Texas Intermediate subió un 4% a 110,36 dólares el barril

  • Los futuros del oro cayeron un 0,9% a 1.808,40 dólares la onza

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